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私募股权行业正在发生巨大的变化

发布者:金融小镇网 发布时间:2022-01-25 16:10:33

私募股权投资的重点不是参与,而是买对资产。时至今日,私募股权整个行业都发生了巨大的变化,赚钱的风向标已经悄悄转向。

过去 20 年,赚钱最多的行业就是互联网行业。但 2020 年到 2021 年,这个市场发生了很大的变化:中国 VC/PE 的主阵营,已经从互联网转到了半导体和医疗健康。2021年前三季度的 1 万亿中,有差不多 2000 亿投到了半导体,还有 2000 亿投到了医疗健康。IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备三大行业的案例数占比超过了60%。

在退出方面,金融小镇网从2020年退出回报倍数行业分布来看,退出高回报项目集中在国家政策支持的高科技领域。通信设备、半导体、电信业务、医药生物和医疗器械服务排名前五,回报倍数分比为4倍、3.89倍、2.2倍、1.78倍和1.72倍。在国家战略发展中,在助力解决硬科技“卡脖子”的问题的同时,也分享动了产业发展的红利,收获了巨大的回报。

私募股权第二个显著的变化则是管理人优胜劣汰加速、头部效应不断增强。2014年“双创”开始,受到政策推动和风险投资超高回报的吸引,机构投资者和个人投资者将大量资金投入风险投资行业,直到2017年达到顶峰,中国私募股权投资机构突破上万家,很多没有任何投资经验的人却筹集到了上亿的资金,同期美国只有不到5000家。“资管新规”横空出世之后,资本泡沫被迅速戳破,马太效应下中小机构被市场所淘汰,头部机构强者恒强,频繁超募,吸引了大部分的资金,不断挤压中小投资机构的生存空间。

私募股权基金行业“二八现象”突出,前5%的基金管理人会赚走95%的钱。据金融小镇网了解,在私募股权基金的选择上,管理人的选择一定程度上决定了投资的成败,而在私募股权强者恒强的年代,选择头部管理机构能够大概率提高投资的确定性、获得绩优投资回报。

在全球低利率和高波动、强分化市场环境中,要想获得财富的长期增值,私募股权投资已经成为资产配置相当重要的一环。随着非标的落幕,居民财富加速向权益市场转移,股权投资的黄金年代已来,面对市场震荡和不确定性风险,提前布局私募股权投资,优选赛道和头部管理人,才能在财富长跑中持续胜出。

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