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2020年中国股权投资市场共发生7559起投资,投资金额8871亿元

发布者:金融小镇网 发布时间:2023-06-09 14:36:56

2020年,中国股权投资市场共发生7,559起投资,同比下降7.9%,降幅有所收窄;投资金额8,871.49亿元,同比上升14.0%。受疫情影响,自2020年第二季度开始,投资机构的约访、尽调、签约等工作才逐步开展,因此投资活动的完成尤其是大额投资的交割更多发生在下半年,由此2020年各季度的投资数量和金额均呈现走高趋势。

图1 2010-2020年中国股权投资市场投资情况(包括早期投资、VC、PE)

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早期、VC和PE市场投资金额均呈现回暖走势。投资数量方面,VC和PE机构2020年同比降幅明显收窄,而早期机构投资数量降幅仍超过20%。早期投资低位运行,互联网投资进入下半场,新一轮科技浪潮尚未来临,早期投资可选优质标的企业数量相对较少。由此也导致早期单笔投资金额大幅上升,“子弹”更多投向少数头部企业。

图2 2015-2020年中国早期/创业投资/私募股权投资市场投资情况

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机构端头部效应显著,早期top30投资规模占比超过80%

头部效应在早期市场体现最为明显。早期机构top30投资金额近100亿元,占早期市场投资总额比例超过80%,单家机构平均投资金额达到3.44亿元。其中投资活跃度领先的包括真格基金、梅花创投等,投资笔数均在50笔以上;投资规模较高的包括创新工场、云启资本、中科创星等,投资规模超过5亿元。

VC top50机构合计投资规模占比超过50%。其中红杉中国投资金额最高超过200亿元,深创投、经纬中国、IDG资本、君联资本、毅达资本等机构投资规模也超过50亿元。投资活跃度方面,深创投、红杉中国、毅达资本、元禾控股等机构领先,投资数量均超过100笔。

PE机构数量繁多,且国资背景大型基金投资策略集中在PE,因此私募股权投资市场集中度相对较低,PE top50机构合计投资规模占比39%。其中多家机构投资规模超过100亿元,尤以高瓴位居第一突破500亿元,此外还包括华芯投资、腾讯投资、软银愿景基金、中信产业基金和GIC。投资活跃度方面,高瓴、中金资本等领先,均超过100笔。

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(金融小镇网转载自清科研究中心官微)


标签: VC PE 股权投资