私募基金稳健发展需监管先行

       近年来，私募基金行业取得快速发展，在增加直接融资、促进创新资本形成、支持科技创新和产业结构调整等多方面发挥着重要作用。截至2021年12月30日，已登记存续私募基金管理人24577家，管理规模19.78万亿元，同比增长23.81%。

       然而，在快速发展的同时，私募市场也伴随着各种乱象。特别是今年初以来，某私募基金管理人“失联”、某百亿私募遭投资人举报、某私募实控人一死一伤……对行业声誉和良性生态产生负面影响，严重侵害了投资者的合法权益，甚至影响金融安全和社会稳定。

       私募基金一般指通过非公开方式，面向少数特定资格的投资者募集资金，其运作流程基本可以分为募集、投资、管理、退出4个阶段，从过去的实践来看，每个阶段都存在不少风险点，完善私募监管体系已迫在眉睫。

       具体来看，“募集”阶段是私募实际运营中涉及违规违法的重灾区，部分公司存在公开或者变相公开募集资金，涉嫌借私募之名行非法吸收公众存款之实。而在“投资”“管理”和“退出”阶段，存在部分基金管理人违规改变募集资金用途，或将募集资金转移侵吞，或利用未公开的内幕信息进行交易等行为。

       对于乱象频发的原因，究其根本，还是私募基金行业监管力度不足。在国民财富管理需求日益增长的背景下，私募基金数量和规模快速增长，目前的监管体系、措施已无法充分保障行业的规范稳健发展。

       例如，相比其他需要持牌经营的金融行业，私募基金不需要持牌经营，其发行的产品只需在中国证券投资基金业协会登记备案，在程序上相对容易，已成为金融监管的“洼地”，部分私募基金很有可能沦为某些有“歪心思”实控人非法融资、牟利的工具。

       私募行业高质量发展离不开有效监管的“保驾护航”。接下来，监管层应继续按照“建制度、不干预、零容忍”的要求，完善私募基金法律法规体系，夯实加强私募基金监管的制度基础，进一步加大对违法违规行为的打击力度。

       一方面，要尽快完善法律法规体系。去年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，其中提出加快制定私募投资基金管理暂行条例。应以推动出台该条例为契机，强化私募违法行为的法律责任，以防范化解金融风险和保护投资者合法权益为出发点，严格规范募集、投资、管理、退出全链条各环节运作，堵住潜在监管漏洞，提升行业规范发展水平。

       另一方面，应加强对违法违规行为的行政监管。特别是对风险高发的“募集”环节要持续加强监管力度，要依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场等重大违法案件，加大惩处力度，以有效规范私募基金管理人的行为。

       强化监管是为了更好发展，在精准、有效的监管下，私募基金必将在支持创新创业、服务实体经济和居民财富管理方面发挥出更大的作用。（本文来源：经济日报 作者：马春阳）