为何深圳排在最受欢迎政府LP第一？

近日，母基金研究中心发布了2021年中榜单，揭晓母基金类与直投基金类共17大奖项，以此鼓励私募股权母基金与基金行业的优秀机构与人才，促进股权投资行业的健康发展。其中，在“2021最受投资机构欢迎的地市政府LP”奖项中，第一名为广东深圳。

深圳为何能排在第一位?

9月30日，深圳市地方金融监管局发布了关于再次公开征求《深圳经济特区创业投资条例(征求意见稿)》意见的公告，以支持创新产业持续蓬勃发展，为“专精特新”小巨人企业提供更好的金融助力。

据介绍，此次《征求意见稿》是在深入调研经济特区创投机构和全面总结实践经验的基础上，系统谋划、聚焦行业“募投管退”难点问题，对2003年《深圳经济特区创业投资条例》进行的系统性修订。

就《条例》中的亮点举措分析解读如下：

——政府引导基金正进入存量优化阶段，对基金精细化管理、运营效率提升做出更高要求，而以市场化倒逼政府引导基金变革是未来趋势，同时也能提高政府引导基金带动当地经济发展的效率。放宽返投比例已是大势所趋，在这方面，此前深圳市政府引导基金在2018年修订的引导基金管理办法里面，已经把返投比例的最低标准从两倍降到了1.5倍。

而今，《条例》中强调的放宽出资比例限制、放宽返投比例等优质政策，无疑将为深圳吸引更多社会资本。

——《条例》中对“募”、“投”、“管”、“退”各方面均设置了十分利好创投发展的政策，还涉及投资机构最关心的税收优惠，可谓十分“贴心”

其中，值得关注的是，在拓宽募资渠道方面，《条例》提到“市、区人民政府支持创业投资管理企业探索通过上市、并购重组等方式做专做大做强。”关于创投机构上市，一直都是行业内的关注焦点，也是相对比较敏感的话题。业内人士普遍认为，推动创业投资机构上市，有利于更好地利用直接融资推动创新创业，也能够通过资本市场募集长期资本的方式解决“募资难”的问题，促进创投机构实现品牌化、专业化、透明化、永续经营。

今年1月，深圳市地方金融监管局在《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干措施(征求意见稿)》中提到，探索优秀股权投资管理机构上市制度安排，这是一条罕见的举措。而今，《条例》再次提到支持创投机构探索上市，更是体现了先行先试的魄力。

在全国范围内，深圳的引导基金一直在探索市场化管理机制等方面走在各地区的前面。

深创投可谓是国有创投中的“标杆”机构。据官网信息显示，深创投1999年由深圳市政府出资并引导社会资本出资设立，公司以发现并成就伟大企业为使命，致力于做创新价值的发掘者和培育者，已发展成为以创业投资为核心的综合性投资集团，现注册资本100亿元，管理各类资金总规模约4305亿元。

深创投目前管理基金包括：146只私募股权基金，13只股权投资母基金,19只专项基金(不动产基金、定增基金等)，同时，集团下设国内首家创投系公募基金管理公司——红土创新基金管理有限公司。围绕创投主业，深创投不断拓展创投产业链，专业化、多元化、国际化业务迅猛推进。

截至2021年8月31日，深创投投资企业数量、投资企业上市数量均居国内创投行业第一位：已投资项目1323个，累计投资金额约734亿元，其中194家投资企业分别在全球16个资本市场上市，370个项目已退出(含IPO)。

此外，全国规模最大的天使母基金也在深圳——100亿深圳天使母基金，2020年11月，在国务院开展的第七次大督查中，深圳天使母基金首次受到国务院点名表扬：“设立国内规模最大的天使母基金，100%投资种子期、初创期企业孵化发展项目，加速科技成果转化效率。”

不仅是母基金方面的先进探索，作为创投的沃土，深圳近来在打造国际风投创投中心上频出“大招”。

去年10月深圳经济特区建立40周年之际，中央给深圳的27条改革举措和40条首批授权事项中，强调要探索优化创业投资企业市场准入和发展环境，给投资行业送了“大礼”。

今年1月初，深圳出台了《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干举措》，出台一系列利好“募投管退”的举措，包括支持保险资金、家族财富公司等各类社会资本发起设立母基金;探索社保基金、年金依照国家有关规定开展权益类投资试点;探索优秀股权投资管理机构上市制度安排;政府引导基金适度放宽子基金中财政资金、国有成分资金及社会化个人投资人的出资限制……力度超乎想象，在全国引起了轰动。

1月29日，深圳市地方金融监督管理局发布《深圳市外商投资股权投资企业试点办法》，明确规定外资母基金可以直接投资VC/PE。

接二连三的超力度政策礼包，显示出深圳在创投方面的大力布局。

母基金研究中心认为，可以预见的是，此次《条例》修订后，深圳已经成为全国对私募股权类基金最有吸引力的城市之一，深圳的投资行业将会迎来新的发展高潮。

来源：母基金研究中心