2023年4月国内金融形势评述

2023年4月份国内金融运行的主要特点是：4月末，M2增速同比上升；社会融资规模同比多增；人民币贷款同比多增，人民币存款同比多减;4月份银行间市场利率同比上升；与上月末比，人民币汇率贬值0.76%。

一、M2增速同比上升

4月末，广义货币(M2)余额280.85万亿元,同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高1.9个百分点；狭义货币(M1)余额66.98万亿元,同比增长5.3%，增速比上月末和上年同期均高0.2个百分点；流通中货币(M0)余额10.59万亿元,同比增长10.7%。当月净投放现金313亿元。

二、社会融资规模同比多增

初步统计，2023年4月份社会融资规模增量为1.22万亿元，比上年同期多2729亿元。1-4月社会融资规模增量累计为15.75万亿元，比上年同期多2.75万亿元。从结构看，当月社融多增主要是人民币贷款、政府债券融资同比多增，表外融资继续恢复所致，此外，企业债券和股票融资偏弱，同比均有所少增。具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增，外币贷款同比少减。4月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加4431亿元，比上年同期多增729亿元，占同期社会融资规模增量的36.4%，比上年同期低2.8个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少319亿元，比上年同期少减441亿元，占同期社会融资规模增量的-2.6%，比上年同期高5.5个百分点。

二是委托贷款和信托贷款均同比多增，未贴现的银行承兑汇票同比明显少减。4月份委托贷款增加83亿元，比上年同期多增85亿元，占同期社会融资规模增量的0.7%，比上年同期高0.7个百分点。信托贷款增加119亿元，比上年同期多增734亿元，占同期社会融资规模增量的1%，比上年同期高7.5个百分点。未贴现的银行承兑汇票减少1347亿元，比上年同期少减1210亿元，占同期社会融资规模增量的-11.1%，比上年同期高16个百分点。

三是企业债券和股票融资均同比少增。4月份企业债券净融资2843亿元，比上年同期少809亿元，占同期社会融资规模增量的23.4%，比上年同期低15.3个百分点。非金融企业境内股票融资993亿元，比上年同期少173亿元，占同期社会融资规模增量的8.2%，比上年同期低4.2个百分点。

四是政府债券融资同比多增。4月份政府债券净融资为4548亿元，比上年同期多636亿元，占同期社会融资规模增量的37.4%，比上年同期低4个百分点。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减，贷款核销同比少增。4月份存款类金融机构资产支持证券融资减少376亿元，比上年同期多减160亿元，占同期社会融资规模增量的-3.1%，比上年同期低0.8个百分点。贷款核销增加448亿元，比上年同期少增65亿元，占同期社会融资规模增量的3.7%，比上年同期低1.7个百分点。

三、人民币贷款同比多增，人民币存款同比多减

4月末，金融机构本外币贷款余额231.27万亿元，同比增长10.9%。金融机构人民币贷款余额226.16万亿元，同比增长11.8%，增速与上月末持平，比上年同期高0.8个百分点。当月人民币贷款增加7188亿元，同比多增649亿元。其中，住户贷款减少2411亿元，同比多减327亿元；企（事）业单位贷款增加6839亿元，同比多增1055亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款减少1099亿元，中长期贷款增加6669亿元，票据融资增加1280亿元；非银行业金融机构贷款增加2134亿元，同比多增755亿元。月末金融机构外币贷款余额7375亿美元，同比下降20%。当月金融机构外币贷款减少213亿美元，同比少减4亿美元。

4月末，金融机构本外币存款余额279.55万亿元，同比增长11.9%。金融机构人民币存款余额273.45万亿元，同比增长12.4%，增速比上月末低0.3个百分点，比上年同期高2个百分点。当月人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元，同比多减4954亿元；非金融企业存款减少1408亿元，同比多减204亿元；财政性存款增加5028亿元，同比多增4618亿元；非银行业金融机构存款增加2912亿元，同比少增3804亿元。月末金融机构外币存款余额8819亿美元，同比下降11.6%。当月金融机构外币存款减少296亿美元，同比少减192亿美元。

四、4月份银行间人民币市场同业拆借和质押式债券回购月加权平均利率均同比上升

4月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交168.64万亿元，日均成交8.43万亿元，日均成交同比增长30.7%。其中，同业拆借日均成交同比增长15.9%，现券日均成交同比增长26.5%，质押式回购日均成交同比增长33.1%。

4月份同业拆借加权平均利率为1.69%，比上月低0.01个百分点，比上年同期高0.07个百分点；质押式回购加权平均利率为1.77%，比上月低0.08个百分点，比上年同期高0.16个百分点。

五、与上月末比，人民币汇率贬值0.76%

4月末，人民币对美元汇率中间价为6.9240元/美元，比上月末贬值0.76%；人民币对美元交易即期价为6.9284元/美元，比上月末贬值0.82%。4月份银行间即期外汇市场19个交易日中，人民币对美元汇率中间价有8个交易日升值，11个交易日贬值；日均波幅约为112个基点，比上月缩小103个基点。

4月末, 香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）贴水点数为1741个基点，比上月末扩大73个基点。

执笔人：许子珺

作者：金统