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高盛:海外长线基金将在中国寻找长期投资机会

发布者:金融小镇网 发布时间:2023-05-18 16:40:05

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近日,高盛亚太首席股票策略师慕天辉(Timothy Moe)在接受中国证券报记者采访时表示,中国将是今年盈利增长最好的国家之一,越来越多长线基金将逐渐在中国市场建立头寸并寻找长期投资机会。

对于目前市场较为关注的“中特估”主题,慕天辉认为,目前国企主题受到关注,可能个别股票有一定量的“炒作”资金参与,但是有充分的理由认为国企主题是可持续的。目前中国国有企业的优质潜力对全球投资者有很大的吸引力,鉴于中国致力于提高国企的绩效和盈利能力,国企主题存在增长空间。

他认为,目前中国的国企估值仍然偏低,总体市盈率在10倍左右。如果国企能够继续改善财务表现,提高每股盈利水平和利润增长,并通过股息或股票回购将利润分配给股东,这些都将推动股价上涨。

外国投资者在国企主题下的布局仍偏保守。慕天辉表示,回顾过去5到10年,大多数海外投资者更青睐民营企业上市公司,但现在政策发生了变化,如果继续有政策激励,并且考虑到当前仓位轻、企业估值低和国企潜在的财务业绩改善等因素,国有企业股票应该还有进一步的增长机会。

除了看好优质国企,高盛也非常看好专精特新“小巨人”主题,包括硬科技、生物科技、可替代能源等。

对于接下来的市场走向,慕天辉强调了企业盈利的重要性:“如果企业盈利确实到位,那么我认为资金流入会有所改善。如果结果证明盈利预期过于乐观,收益没有实现,那我想市场会收敛一下热情。”

慕天辉表示,从长期来看,中国市场的机遇值得挖掘;越来越多长线基金将逐渐在中国市场建立头寸并寻找长期投资机会。可以确定的是,海外资金对于中国股市的长期增长主题有着浓厚兴趣,尤其是来自中东的“聪明资金”,他们对长期结构性机会最感兴趣,同时较少受到地缘政治因素的干扰。

慕天辉强调,相比起国际投资者,境内投资者的选择更加关键。在不少市场,投资者非常关注外资在做什么,他们未来可能会做什么,外资入场显然是有影响的。但在很大程度上,其实是国内资金在定价。例如,A股市场境内投资者持股占比超过95%,他们占据了大部分的交易量。所以,即使外国投资者很重要,但真正决定价格的还是国内投资者。