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张一鸣,比做LP更庞大的野心

发布者:金融小镇网 发布时间:2023-05-25 17:38:02

低调已久的张一鸣,悄悄在香港成立了一家个人投资基金,名为Cool River Venture,张一鸣担任董事,唯一股东是一家名为Galaxy LLC的公司。

作为移动互联网时代最优秀的企业家之一,张一鸣与一级市场投资的关系千丝万缕,他接受过投资,做过基金的个人LP,同期字节战投的布局也规模庞大,但他对投资的兴趣显然不止于此。

此次张一鸣个人基金的设立,或许正是大佬们投资布局的一种新尝试。

LP张一鸣

张一鸣作为个人LP最显性的投资,流向了曹毅的源码首期基金。

字节跳动是曹毅在红杉中国时做的最后一个项目,与张一鸣的结识或许是曹毅选择出走并成立源码资本的原因之一。2014年,源码首期基金成功募集1亿美金,张一鸣是LP之一,而它的第一笔投资就给了今日头条,规模500万美金,此后更是连续加注四轮。根据天眼查数据显示,张一鸣持股9.5%,仍是源码除曹毅外的最大外部股东。

除了源码资本外,张一鸣和字节跳动还入股了硅谷早期基金UpHonest Capital、胡博予的XVC,以及以投中泡泡玛特而声名大噪的黑蚁资本。

字节跳动的战投部门则是张一鸣投资版图的另一种载体。成立以来,字节战投出手活跃,几乎全链条覆盖轮次,2021年更是诞生超70笔投资达到峰值。

字节战投几乎覆盖每一条热门赛道,包括文娱、AI、游戏、芯片半导体、新能源汽车等等,其中也收获了理想汽车、掌阅科技等IPO。而CVC特有的战略属性,则注定了这些投资所追求的财务回报只是巨舰不甚在意的一小部分,字节战投更闻名的打法是:以投资的名目直接“买”下创业团队。

直到2022年1月18日晚,字节跳动战投部一夜裁撤,近百人被裁员。几个月后,与字节关系颇深的锦秋基金在中基协完成备案。但根据IT桔子数据,锦秋基金出手不多,比较瞩目的是领投印尼出海品牌Jet CommerceB轮。

投资人张一鸣

和张一鸣一样做个人直投的还有同为源码LP的美团王兴。王兴出现在XVC、零一创投、钟鼎资本,以及自家美团龙珠的LP名单中。此外,何小鹏是GGV、五源的LP,李斌则是北大创投基金,自家蔚来资本的LP。与张一鸣一样“反哺”自己投资人的企业家还有泡泡玛特的王宁,他是黑蚁资本的LP之一。

高净值人士们打理自己财富的另一种方式则是设立家办,富豪们也在纷纷设立家办。36氪曾在《中国富豪的隐秘花园》一文中描摹过这些私人资金的流动地图。

龙湖地产掌门人吴亚军成立的家办双湖资本,是红杉、高瓴等国内头部基金背后的出资人,而她前夫蔡奎创办的佳辰资本AUM则超百亿;香港新世界郑氏家族的第四代郑志刚近年通过私人投资机构C资本捕获商汤科技、海伦斯等明星公司;而蔡崇信和马云创办的蓝池资本(Blue Pool Capital)的投资版图则遍及对冲基金、医疗、体育、元宇宙、区块链等领域。

值得一提的是,Cool River Venture的注册地香港正是设立家办的好地点。今年3月,香港召开关于财富保值的家族办公室闭门会,对资产规模达3000万美元以上的家办实行税收豁免,目标引入家办数量为200家。相比之下此前的热门地点新加坡,准入门槛虽为1482万美元,但4月新规要求家办将10%的资金或至少1000万新元的资产用于新加坡本地投资。

很难预测张一鸣此次成立的个人基金会以哪种形式存续,会否招募主理人,甚至他可能更想做自己的GP。因为对很多财富自由人士而言,更多的财务回报只是家办能为他们带来的其中一部分。有私人家办主理人曾告诉36氪:“他们更渴望成为一个有判断力的投资人,甚至不输于一家专业基金老大的那种。”

自2021年5月,张一鸣宣布卸任字节跳动CEO之后,他便保持着低调。但他在卸任的内部信中曾表示自己对于虚拟现实、生命科学、科学计算等新兴科技领域很感兴趣。前段时间,chatGPT一夜引爆话题,接近张一鸣的人表示他最近也在看OpenAI的一系列论文,并且常常读至深夜。他想搞明白,太平洋对岸究竟发生了什么。

而此次张一鸣的个人基金正是瞄准科技相关行业。对一位已被验证过成功的企业家而言,这个Cool River可能更像是一种工具,是为了验证他在股权投资上也会如此精准。

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