刚刚！IPO审核3过3！

上交所上市审核委员会2023年第77次审议会议以及北交所上市委员会2023年第43次审议会议于8月23日召开，共审议3家拟IPO企业，3家获通过。

1、内蒙古骑士乳业集团股份有限公司

内蒙古骑士乳业集团股份有限公司主营业务为牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产与销售。发行人聚焦乳、糖产业，专门从事饲料和甜菜种植、奶牛养殖和鲜奶供应、乳制品和白砂糖及副产品生产，业务涵盖产业链上下游并形成农、牧、乳、糖四大板块，践行业务协同循环经济模式。

骑士乳业，是诞生于“草原钢城”——包头的一家农牧业产业化重点龙头企业，是一家典型的区域性乳企。

IPO保荐机构为国融证券，发行人会所为天职国际，律所为重光。

本次发行前的总股本为15,678.30万股，本次拟发行股份不超过5,227.00万股，本次发行后公众股东（包含发行前的公众股）持股比例不低于公司发行后股本总数的25.00%。本次发行可以采用超额配售选择权，超额配售部分不超过本次发行股票数量（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）的15%。

控股股东及实际控制人

公司控股股东、实际控制人为党涌涛，截至本招股说明书签署之日，党涌涛直接持有公司34.70%的股份，为公司第一大股东。

报告期业绩情况

2020年至2022年，公司营业收入分别为7.07亿元、8.76亿元、9.48亿元；归母净利润分别为2288.15万元、5572.72万元、7162.39万元。

拟募资2.61亿元，用于1大项目

此次IPO拟募集2.61亿元，用于骑士乳业奶牛养殖项目。

审议意见

1.请发行人补充说明：（1）田胜利与客户供应商、张任华及其丈夫钱建军等相关方之间的资金往来情况及其合理性。（2）与包头市聚钱养殖农民专业合作社的交易真实性、合理性。请保荐机构核查上述事项并发表明确意见。

2.请发行人补充说明骑士乳业 2022 年 5 月全月青年牛的生产成本计算依据。

3.请发行人补充披露关联方素人商贸销售收入占乳业板块营业收入的比例。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于时任监事田胜利资金借贷。请发行人说明：（1）田胜利、薛虎与发行人客户、供应商资金往来情况、原因及商业合理性，是否存在体外资金循环的情形。（2）张任华不直接将资金借给其丈夫钱建军及其控制的企业，而是将资金借给田胜利，再由田胜利借给张任华的丈夫钱建军及其控制的企业的原因及合理性。（3）发行人与包头市聚钱养殖农民专业合作社和包头市顺浩通物流运输有限公司交易的真实性和合理性。（4）针对康顺、池光华等 3 年以上无法收回的借款，田胜利是否采取了法律诉讼、申请强制执行等催收借款的措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于杭实善成。请发行人说明：（1）杭实善成作为发行人糖业板块第一大客户、预付货款较高、订单占比达 81.82%，其买卖发行人产品是否符合商业逻辑。（2）发行人与杭实善成是否存在尚未披露的补充协议、抽屉协议、业绩对赌协议或其他特殊利益安排。（3）2023-2024 榨季杭实善成的订单量占发行人糖业板块预计产量的比例较高，发行人糖业板块销售收入是否严重依赖杭实善成，糖业板块后续业绩是否具有可持续性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

3.关于资产收购。请发行人说明：（1）平均饲喂成本具体计算方法和依据，列示发行人报告期内不同牛群饲喂成本相关数据，包括但不限于饲料耗用量、饲料单价、草料耗用量、草料单价、饲草料量合计、饲草料金额合计、头均设计采食（鲜重）、预计耗用总量、实际耗用量、实际饲喂成本（元/日/头）。（2）发行人在沃克森《资产评估报告》评估价格基础上仍然按《资产收购协议》初步约定的7,262.2 万作为最终成交价格的原因，是否涉及利益输送。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

4.关于非法人单位验证。请保荐机构结合对报告期内重要非法人供应商和客户的走访情况，说明对非法人单位交易主体验证的总金额及占比；对既未函证也未走访的非法人供应商或客户是否采取其他验证措施以及措施的合理性和有效性，并发表明确意见。

2、浙江众鑫环保科技集团股份有限公司

浙江众鑫环保科技集团股份有限公司是一家专业从事自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要利用蔗渣浆、竹浆等天然植物纤维材料，通过模具塑造成型，实现吸塑、注塑工艺的造型效果，是塑料制品的良好替代，广泛应用于餐饮、快消、医疗、工业等领域。

众鑫股份把看起来不起眼的塑料刀叉、勺子产品做到要上市，主要是还是抓住了绿色环保餐饮具发展机遇，它利用废甘蔗渣、竹浆等生产盘、碗、快餐盒等一次性餐具，卖到国内外市场。

IPO保荐机构为中信证券，发行人会计师为天健，律师为六和。

本次发行前，公司总股本为7,667.91万股。本次拟向社会公开发行股票数量2,555.97万股，本次公开发行股份数量占发行后总股本的比例为25%。

控股股东及实际控制人

滕步彬为公司控股股东、实际控制人。

报告期业绩情况

2020年至2022年，公司营业收入分别为5.78亿元、9.10亿元、13.16亿元；归母净利润分别为1.15亿元、9960.92万元、1.91亿元。

拟募资15.38亿元，用于4大项目

此次IPO拟募集15.38亿元，用于年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（崇左众鑫一期）、年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目（来宾众鑫一期）、研发中心建设项目、补充流动资金。

上市委会议现场问询的主要问题

1.请发行人代表：（1）结合获客方式、产品类别、销售政策、主要合同条款、运营及管理模式等，说明公司将客户划分为品牌商、贸易商、终端客户等的依据及合理性，未将品牌商列入经销商或贸易商模式的主要依据，是否符合行业惯例，相关销售模式的信息披露是否准确；（2）说明与同行业可比公司海外客户性质、销售模式是否存在差异，如是，说明差异的原因及合理性。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合与可比公司主要成本结构及差异情况、主要燃料热值消耗、生物质燃料主要供应商及采购价格、大额锁价订单执行情况等，说明报告期毛利率明显高于同行业可比公司的合理性，成本核算相关内控制度及执行是否有效。请保荐代表人发表明确意见。

3.请发行人代表对比报告期主营业务收入快速增长情况，说明 2023 年上半年公司主营业务收入下降的原因及合理性，是否存在应披露而未披露的公司经营环境发生或即将发生重大不利变化的情形。请保荐代表人发表明确意见。

3、上海龙旗科技股份有限公司

上海龙旗科技股份有限公司系从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，属于智能产品 ODM 行业。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、A公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、B公司等。

市场常将龙旗科技与华勤技术、闻泰科技一起并称为“手机ODM三巨头”。

其中，闻泰科技（600745.SH）在多年前借壳上市，华勤技术（603296.SH）于不久前成功上市，龙旗科技最后“赶考”也成功过会。

IPO保荐机构为华泰联合证券，发行人会所为容诚，律所为德恒。

发行人本次发行不超过7,148.7625万股（本次发行不涉及老股东公开发售其所持的公司股份），占发行后总股本的比例不低于10%，不超过15%。

控股股东及实际控制人

发行人控股股东为昆山龙旗，实际控制人为杜军红先生。

报告期业绩情况

2020年至2022年，公司营业收入分别为164.21亿元、245.96亿元和293.43亿元；归母净利润分别为2.98亿元、5.47亿元和5.60亿元。

拟募资18亿元，用于4大项目

此次IPO拟募集18亿元，用于惠州智能硬件制造项目、南昌智能硬件制造中心改扩建项目、上海研发中心升级建设项目、补充营运资金。

上市委会议现场问询的主要问题

1.请发行人代表结合全球产业链布局、下游市场需求、行业竞争格局、ODM 模式渗透率等，说明公司经营环境是否已经或将要发生重大变化，是否会对持续经营产生重大不利影响，相关风险揭示是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明：（1）公司向小米及其关联方销售产品的价格是否公允，相关关联交易是否对公司独立性构成重大不利影响；（2）公司与三星电子及其关联方的合作是否稳定，相关业务是否可持续。请保荐代表人发表明确意见。