最强区级母基金矩阵来了！上海浦东欲建万亿规模的创投生态体系

在近日召开的2023浦东创投生态大会上，浦东发布创投体系“1+2”政策、揭牌成立浦东创新投资（集团）有限公司、正式启动浦东天使母基金，描绘了一幅浦东创投生态体系建设的“新图景”。

根据浦东创投体系政策，浦东将探索建立白名单和绿色通道制度，引入境外资金设立人民币创投母基金，鼓励金融机构和各类市场主体参与设立创投基金，支持创投主体发行创投专项债券，拓宽创投企业募资来源等。同时，发挥国资创投补位功能，打造浦东国资创投主平台，专注投早投小投硬科技。力争到2030年，浦东创投体系基金规模达到万亿元。

浦东创投体系“1+2”政策发布

浦东创投行业起步早，创投机构、创新项目、创新企业数量多，各要素资源非常丰富，但在本地创投赋能支持区域科技产业发展的黏性上、在加大对初创项目的早期投资力度上、在发挥弥补社会创投不足的作用上，还有继续提升的空间。

浦东创投生态大会的重头戏，是发布创投体系“1+2”政策，即1个《若干意见》、2个《若干措施》。其中，“1”是《关于进一步完善浦东新区创投体系的若干意见》（以下称《若干意见》）；“2”是《关于区属国资国企助力建设浦东新区创投体系的若干措施》和《关于浦东新区支持创投企业高质量发展的若干措施》，这是浦东首次提出要大力支持创投企业发展，打造高标准创投机构聚集地。

政策目标是聚焦硬核科技、前沿技术，立足浦东先导产业、未来产业，促进“科技-产业-金融”高水平循环，通过更高水平的科技创新和资本要素融合，发展聚集一批具有国际竞争力和影响力的浦东创投机构，助力浦东打造世界级产业集群。

《若干意见》指出，到2025年底，浦东新区国资创投体系基金规模达到400亿元，撬动浦东创投体系基金规模达到4000亿元；到2030年底，浦东新区国资创投体系基金规模达到1000亿元，撬动浦东创投体系基金规模达到万亿元。

其中，加大创投机构扶持方面，浦东将优化创投机构设立和服务流程，对做出贡献的创投机构给予综合贡献奖励，探索建立白名单和绿色通道制度，打造高标准创投机构聚集地，不断提升浦东创投的显示度和影响力。

畅通创投资金循环方面，浦东支持QFLP试点机构开展资金跨境双向流动，引入境外资金设立人民币创投母基金，鼓励金融机构和各类市场主体参与设立创投基金，支持创投主体发行创投专项债券，拓宽创投企业募资来源；支持设立S基金、并购基金，推动私募股权份额转让平台建设，做好被投项目上市辅导和申报指导服务，加快其上市步伐，丰富创投项目退出渠道。

创投人才服务方面，浦东将完善创投人才综合配套服务，对重点创投人才给予人才奖励、直接落户便利，做好人才子女入学和医疗服务保障，提供人才公寓和租房补贴。

构建三大国资母基金矩阵

面对市场化创投对早期投资不足等短板，浦东还加大国资创投资金供给，充分发挥国资创投补位功能。

浦东国资委主任王勇介绍，未来将从“资金、空间、服务”三方面完善布局，进一步激发浦东国资创投的活力，与各类社会创投共同打造浦东生机勃勃的创投生态环境。

会上，浦东创新投资（集团）有限公司揭牌成立，专注投早、投小、投硬科技，与新区已有的国资创投企业进行协同联动。浦东天使母基金也在会上正式启动，首期规模20亿元，与已设立的科创母基金、引领区产业母基金，组成总规模超600亿元的三大基金群，合力发挥投资牵引作用。

浦东科创母基金2019年10月设立运行，目前已组建7只子基金，形成总规模150亿元的子基金群，带动社会投资约500亿元。其中，77%的所投企业注册于浦东，55%的项目三年内申报科创板。据执中ZERONE数据显示，浦东科创母基金海望资本、张江科创、盛盎投资、张江高科等投资机构合作，投资聚焦于先进制造、医疗健康、生产制造、企业服务等行业。

数据来源：执中ZERONE

引领区产业母基金是《引领区意见》发布以来，浦东新区出资设立的第一支母基金，于2022年7月正式成立，采取“揭榜挂帅”“赛马机制”等方式，遴选专业化市场化管理人，到2025年，预计通过引领区产业母基金形成约1000亿元的子基金群投资浦东，并实现不低于300亿元的投资金额落地浦东。据执中ZERONE数据显示，引领区产业母基金目前已投资5支基金，已与国君创投、国方创新、孚腾资本、海通开元等机投资构合作。

数据来源：执中ZERONE

王勇透露，目前，浦东国资创投累计投资金额超过400亿元，投资项目数超过2600个，投资超1/3的“浦东系”科创板上市公司。未来，浦东还将持续加大国资创投投入，预计到2025年底，浦东国资创投体系将带动社会各类基金达到总规模4000亿元。

支持区属企业加大产业投资

浦东完善国资创投体系，优化国资创投布局，在科技创新的两头发力，除投早投小外，还将向后端产业发展，促进产业链创新，打造行业龙头企业和细分领域的隐形冠军，特别是在新赛道、未来产业领域。

浦东支持区属企业尤其是上市公司加大产业投资，设立并购基金，增强产业属性，加快转型发展成为科技产业投资控股集团。其中张江高科、浦东金桥即其中典型代表。

张江高科是浦东区属国企之一。该公司2023半年报透露，在产业投资方面，张江高科布局全产业链的投资基金，打造功能性多样化的成熟基金矩阵，以直投+基金的方式，带动市场资源助推企业发展，汇聚创新资源打造创新服务生态圈。

截至2023年6月末，张江高科累计产业投资规模已达87.13亿元。其中，直投项目53个，投资金额38.69亿元；参与投资的基金25个，认缴出资48.44亿元，撬动了559.14亿元的资金规模。

浦东金桥在2023半年报中也表示，按照浦东新区打造创投体系的战略部署，加大公司产业投资力度，打造“金桥资本”投资品牌，下半年将完成公司产业投资业务整体建设方案，重点筹划金桥产业投资平台，由公司担任主要出资人，联合其他社会资本共同设立，兼顾产业项目投资和基金投资，围绕“未来出行”、“新通信”、“智能造”三大赛道开展布局；同时，启动金桥科技孵化基金、智能制造二期基金等多元投资载体的方案筹划工作。

浦东新区副区长吴强表示，浦东将加快打造一个生机勃勃的热带雨林式创投生态，促进浦东创新企业培育和创新产业发展，推动科技创新0到1，1到10、10到100的全链条加速，为浦东创新驱动发展注入源源不断的动力。