上海活跃，建设股权投资高地

　　上海作为国家战略集中承载地、改革开放先行先试地，在股权投资投资市场中动作频频。清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心发布的《2023年前三季度中国股权投资市场研究报告》显示，上海在2023年前三季度中国股权投资市场城市投资活跃度排名TOP25中位列榜首。

　　从中国企业境内外IPO融资额地域分布(按企业主营业务所在地)来看，上海市上市企业融资额合计人民币547.87亿元，同样位列首位。

　　上海鼓励发展股权投资行业，细化“募投管退”流程，开展招商活动吸引投资机构落户上海，撬动社会资本参与上海经济建设，并且发布多项政策，从产业、招商、企业扶持多个角度利用股权投资，支持科技创新，发展实体经济。

　　助推产业发展

　　从产业来看，2023年6月，上海发布《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》(下称《计划》)，计划到2025年，“2+(3+6)+(4+5)”现代化产业体系不断夯实，工业增加值超过1.3万亿元。为保障《计划》实施，要求发挥国家和本市政府性产业基金、国有投资基金等作用，强化招商投资联动，加强对制造业科技型企业早期发展及后续产业化的支持，持续放大产业转型升级投资基金效应。

　　在“2+(3+6)+(4+5)”中，“2”指加快推动传统产业数字化、绿色低碳两大转型，“3+6”指大力发展集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业和电子信息、生命健康、汽车、高端装备、先进材料、时尚消费品六大重点产业;“4+5”指抢先布局数字经济、绿色低碳、元宇宙、智能终端四大新赛道产业和未来健康、未来智能、未来能源、未来空间、未来材料五大未来产业方向。

　　此外，《上海市促进人工智能产业发展条例》鼓励通过风险投资、创业投资基金及资本市场融资等多种渠道，引导社会资本支持人工智能产业发展;《上海市加快合成生物创新策源 打造高端生物制造产业集群行动方案(2023-2025年)》，提出建立健全多元化资金保障机制，成立市场化的上海合成生物产业引导基金，精准实现“拨投结合”“招投联动”。

　　打开招商新思路

　　从招商来看，4月，《关于新时期强化投资促进加快建设现代化产业体系的政策措施》出台，鼓励强化投资联动招商。支持社会资本、园区平台、国有资本等参与设立总规模1000亿元的系列产业投资基金，重点用于服务招商引资项目落地。鼓励金融机构协助开展招商，鼓励行业龙头、优质企业等通过兼并重组、产权转让等方式吸引新企业、新业务落户。

　　现在，上海不再局限于点对点的传统招商模式，基金招商也成为了上海新的探索路径。近年来，已有多笔大额、类型多样的基金在上海设立，全国首个S基金联盟于落地上海，在帮助企业融资问题的同时，构建创投圈环境，推动产业发展。

　　赋能科创企业

　　从企业扶持来看，7月发布的《上海市高质量孵化器培育实施方案》，提出实施金融赋能助力行动，强化对投孵联动的引导。通过市级母基金引导，有效带动“耐心资本”流向高质量科技成果，流入种子期、初创期科技企业。鼓励高质量孵化器联动市级母基金，设立不少于一支早期硬科技投资种子基金，深化概念验证、股权投资联动探索，带动社会资本投资前移，助推成果转化项目加快转化发展。

　　4月发布的《关于本市进一步放权松绑激发科技创新活力的若干意见》，提出加强“科创企业上市培育库”建设，加快吸引企业入库，有效推动一批“硬科技”企业在科创板上市。争取国家科技成果转化引导基金与本市政府投资基金共同设立子基金，引导市场化风险投资机构共同参与，重点支持处于转化应用科技成果种子期、初创期、成长期的科技型中小企业。

　　区域布局

　　浦东新区

　　9月，浦东新区关于进一步完善创投体系的“1+2”政策文件正式发布，包含1个《若干意见》和2个《若干措施》。“1”是《关于进一步完善浦东新区创投体系的若干意见》;“2”是《关于区属国资国企助力建设浦东新区创投体系的若干措施》和《关于浦东新区支持创投企业高质量发展的若干措施》。

　　其中，《关于进一步完善浦东新区创投体系的若干意见》提出总体目标，聚焦硬核科技、前沿技术，立足浦东新区先导产业、未来产业，发展聚集一批具有国际竞争力和影响力的浦东创投机构。到2025年底，浦东新区国资国企创投体系基金规模达到400亿元，撬动浦东创投体系基金规模达到4000亿元。

　　《关于浦东新区支持创投企业高质量发展的若干措施》从创投企业集聚、“募投管退”全链条服务、政策支持和人才服务切入，支持拓宽创投企业募资来源，引导创投企业投早投小投科技，提升创投企业投后服务水平，丰富创投企业项目退出渠道，支持设立S基金、组建并购基金，鼓励创投项目通过并购重组的方式实现退出，推动创投企业项目挂牌上市。

　　静安区

　　4月，静安区发布《静安区加快吸引和培育创新型领军企业打造高水平产业集群的若干政策》，为营造和优化良好的创新创业生态，要求加大金融支持力度。优先支持、积极引导创新型企业申报并享受市、区有关政策性融资担保贷款贴息政策。发挥区级产业引导基金的杠杆作用，鼓励社会资本投资区内重点产业和科技企业。鼓励创新型企业在主板、科创板、创业板及境外重点板块上市，持续提升创新型企业发展能力。

　　黄浦区

　　3月，黄浦区印发《黄浦区关于加快推进数字产业发展的政策意见》，鼓励引导区内不同类别、不同阶段、不同需求的企业精准对接多层次资本市场。对在境内外上市或在全国中小企业股份转让系统挂牌的数字企业，对实施完成并购重组的上市数字企业，分类型、分阶段给予最高不超过550万元的一次性补贴。