持股平台和合伙企业的税收政策与税收风险

持股平台一直是近年来很热的一个词，尤其是准备上市给予与员工股权激励的企业，目前纷纷通过合伙制持股平台实现给予员工股权激励。持股平台有公司制持股平台和合伙制持股平台，为什么目前多数通过合伙制持股平台给予员工股权激励？

对个人股东来说，不避税，税负重；避税过度，财政部和国税总局出台政策反避税，个人股东怎样合理税收规划降低税负又不引起财政部和国税总局的反避税呢？正是在这种背景之下，合伙制持股平台出现了，即注册成立股权投资类的合伙企业（目前大多数采用有限合伙企业组织形式）。有限合伙是指一名以上普通合伙人(GP)与一名以上有限合伙人(LP)所组成的合伙。普通合伙人对外代表合伙企业，而有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。所以普通合伙人可以通过较少的出资获得合伙企业的控制权，因此成为国内股权投资基金和员工股权激励常见的组织形式。在员工持股合伙企业中，通常由拟上市公司高管或控股股东担任普通合伙人，被激励对象担任有限合伙人。

合伙企业的持股平台有如下优势：

从上市公司控股股东角度，合伙企业法较灵活，可以通过合伙协议进行约定，便于员工股份的动态管理;更有利于进行股份管理(合伙企业减持后个人才能减持);公司需要股东做决策时操作更简便，大多数决议只需要普通合伙人做出即可;在上市之前还可规避因员工流动对公司层面的股权结构进行调整，可以通过较少的出资获得合伙企业的控制权。

从税务角度，根据《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）和财政部、国家税务总局关于印发《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》的通知（财税[2000]91号）的规定，合伙企业取得所得采取“先分后税”的原则，法人合伙人回法人注册地缴纳企业所得税；自然人合伙人在合伙企业注册地缴纳个人所得税。

股权投资类的有限合伙企业取得的所得来源于两方面：股息红利所得和股权转让溢价所得（包括限售股转让）。

法人合伙企业取得股息红利所得，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条规定，不属于居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，不能享受免征企业所得税的优惠政策，应按25%计算缴纳企业所得税。当然，法人合伙人转让限售股，属于应税所得，应按25%计算缴纳企业所得税。

自然合伙人取得股息红利所得，根据国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知（国税函[2001]84号）第二条规定：“合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。”即按20%计算缴纳个人所得税，从而使员工持股取得股息红利所得的税负由公司制的持股平台40%降低到20%，大大降低了税负。

自然合伙人取得股权转让所得（包括限售股转让），是按财产转让所得的个税税率计算缴纳个人所得税还是按生产经营所得计算缴纳个人所得税，财政部和国家税务总局并未出台文件予以明确，所以目前全国各省市税务机关对此有不同的地方规定，各地对于股权转让征收个税规定有3种情况：

1、股权转让按20%征收

北京（京金融办〔2009〕5号）、天津（津政发〔2009〕45号）、武汉（湖北）（武政办〔2011〕110号）、重庆（渝办发〔2012〕307号）、新疆阿拉山口综合保税区（阿市政办发〔2016〕124号）

2、分类：有限合伙人和普通合伙人股权转让，税率适用20%；普通合伙人其他营业收入5%-35%征收。

横琴（珠横新管〔2012〕22号）、宣城（安徽）（宣政〔2011〕105号）、铜川（陕西）（铜政发〔2012〕66号）：自然人有限合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%；普通合伙人的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%，其他营业收入按照5%-35%征收。

3、分类：有限合伙人和普通合伙人。对自然人普通合伙人，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；对有限合伙人取得的股权投资收益，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。

上海（沪金融办通〔2008〕3号、沪金融办通〔2011〕10号）、东莞（广东）（东府办〔2012〕99号）、晋城（山西）（晋市政发〔2012〕26号）、长沙（湖南）（长政办发〔2011〕29号）、云南（云政办发〔2011〕159号）。

来源：正保会计

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