伴随着募资难，GP进入了实质性出清阶段

2023年7月20-21日,融中2023中国产业投资峰会盛大举行。会上,融中董事长朱闪以《股权投资推动战略新兴产业发展》为题进行了主旨演讲。

朱闪表示,募资难是大多数机构面临的一个挑战。私募股权、创业投资基金新增备案数量和规模持续下降从一定程度上反映了募资难这个现状。与此同时,国资LP已经成为出资的绝对主力,特别是2023年以来,千亿级产业引导基金频频出现。2022年数据显示,百亿以上基金,94.7%是由国资GP管理的。。

投资方面,主流趋势已从财务投资向产业投资转型,股权投资服务国家战略性新兴产业的作用更加明显;一线城市及江浙地区创投较为活跃,集中度较高。再加上随着注册制改革深入推进,IPO退出市场套利空间变窄,上市红利逐渐消失,LP对DPI越来越重视,GP通过回购、老股转让、并购等主动方式实现退出变得越来越重要。GP进入了实质性出清阶段。

对于中国股权行业的未来,头部市场化人民币基金已完整走过几个投资周期,投资能力与团队得到了充分验证,也打造了相对完整的LP、被投企业以及行业资源生态圈。政府引导基金将持续整合,大体量产业引导基金会继续推出。

很多美元基金今年以来中国主题的投资都断崖式下滑,而这种挑战在可见的未来是无解的。美元投资机构的未来在于本土化与人民币化。很多市场化GP从过去主要投模式创新到投硬科技,投早、投硬依然是投资主流。GP持续重新洗牌,但是ESG理念将在股权投资中发挥重要作用。