私募股权基金与对冲基金的区别

长期以来，对冲基金与私募股权基金被认为是两种截然不同的另类投资类型二者在诸多方面存在差异，近年来，二者也逐渐产生一些趋同特征。其中，对冲基金与私募股权基金最为显著的差异在于以下两点：

第一，投资期限不同。私募股权基金通常以类似封闭式基金的方式组建并规定-定期限的锁定期，通常为十年左右，包括投资期与持有期。其中，前三至五年为投资期，基金管理者在此期间确定目标投资组合并做出投资；此后五至七年为持有期，其间投资人很少追加新的投资，只对现有投资组合进行管理。同时，私募股权基金一旦做出投资，则一般不会允许投资者在锁定期内从基金中赎回资金，而只有当资产变现时才会允许投资者进行赎回并对变现所得收益进行分配。

第二，投资策略与投资对象不同。正是由于对冲基金与私募股权基金在投资期限方面存在显著差异，所以二者的投资策略与投资对象大相径庭。私募股权基金一旦募集成功，其资金将会受到较长锁定期的限制。因此，私募股权基金可以将所募集资金用于长期投资，投资期限通常在几年以上。

同时，私募股权基金作为长期投资者，其主要关注于非上市企业，以期从企业长期成长之中获得价值增值。私募股权基金为了能够影响企业的运营管理以及战略制定，通常以获得所投资企业的相对多数股权为目标并对所投资企业进行大额投资。对冲基金无法像私募股权基金一样从长期才会得到纠正的错误定价中获利,也无法制定长期的战略性的投资计划，其仅能通过短期内会被纠正的错误定价来获取利润。对冲基金更加注重资产的短期流动性，通常投资与流动性较强的证券，交易较为频繁，并且通过卖空及高杠杆策略谋求在短期内抓住稍纵即逝的市场失灵机会。

（金融小镇网转载自爱问财经）