欢迎来到金融小镇网!
186 1691 6099

有限合伙制为何成为私募股权投资基金的主流?

发布者:金融小镇网 发布时间:2020-10-28 11:13:01

7ab72f0ce470f9c45aa51a06d92449a7.png

有限合伙企业是一类特殊的合伙企业,在实践中极大地刺激了私募股权投资基金的发展。

有限合伙企业把基金投资人与管理人都视为基金的合伙人,但是基金投资人是基金的有限合伙人(LP),而基金管理人是基金的普通合伙人(GP)。有限合伙企业除了在税制上避免了双重征税以外,主要是设计出一套精巧的“同股不同权”的分配制度,解决了出钱与出力的和谐统一,极大地促进了基金的发展。

在一个典型的有限合伙制基金中,出资与分配安排如下:

●LP承诺提供基金98%的投资金额,它同时能够有一个最低收益的保障(即最低资本预期收益率,一般是6%),超过这一收益率以后的基金回报,LP有权获得其中的80%。LP不插手基金的任何投资决策。

●GP承诺提供基金2%的投资金额,同时GP每年收取基金一定的资产管理费,一般是所管理资产规模的2%。基金最低资本收益率达标后,GP获得20%的基金回报。基金日常运营的员工工资、房租与差旅开支都在2%的资产管理费中解决。GP对于投资项目有排他的决策权,但要定期向LP汇报投资进展。

尽管我国政府部门对国内是否也要发展有限合伙制基金曾有不同意见,但是目前意见已经基本一致:

基金可以选择公司制或者契约制进行运营,但是有限合伙制是基金发展的主流方向。

那么,注册有限合伙企业,有哪些方式选择?

首先,注册有限合伙企业的目标,当然是为了成立私募基金公司,就需要选择注册地。

注册地由于2016年开始的P2P的暴雷潮、私募基金的跑路风险潮,许多地方取消了私募基金的注册,目前能够注册这类金融投资类公司的仅是各地的金融小镇(基金小镇/金融园区)。据不完全统计,截至2019年6月,全国已公开的73个金融小镇(基金小镇)建设项目,广泛覆盖我国21个省级行政区,这么多金融小镇,那么该选择哪个地方注册呢?私募基金注册公司选择金融小镇(基金小镇)要考虑以下几点:

1、政府扶持政策:私募基金公司选择入驻金融小镇,第一步肯定是要选择地方政府的扶持政策比较给力,能给公司节税减负较大的地方,减轻企业运营成本。

2、区域地理交通:企业选择入驻的金融小镇,不仅要看当地政府扶持政策,还需要看区域交通位置。如果一个地方交通不是很发达,并处于偏远的地区,不利于企业的壮大发展。

3、政策兑现程度:金融小镇(基金小镇)地方政府的财政发达程度、地区政策稳定性与小镇发展年限等因素,各小镇的奖励兑现可能性也不尽相同。因此,金融投资类公司入驻金融小镇(基金小镇)前也需要考虑当地政府的信誉、兑现政策等问题。

关于金融小镇网

金融小镇网是全国最权威的金融园区资讯平台,整合全国各省市金融小镇新闻资讯,及时发布各金融小镇招商引资发展动态,更新私募行业热点资讯,全方位免费提供各金融小镇最新入驻条件、优惠政策等信息,致力于打造中国最具价值的金融行业服务平台。

bd2936d7d4ef1bc015313802a44206c8.jpg

(金融小镇网综合自网络)