3过1！“台拆A”，今年沪主板首家被否IPO！

深交所上市审核委员会2023年第50次审议会议以及上交所上市审核委员会2023年第61次审议会议于7月6日召开，共审议3家拟IPO企业，1家获通过，1家被否，1家暂缓审议。

广合科技（首发）获通过

广州广合科技股份有限公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售，自成立以来主营业务没有发生变化。公司印制电路板产品主要定位于中高端应用市场，在产品精度、密度和可靠性等方面具有较高要求，市场布局覆盖“云、管、端”三大板块，产品广泛应用于服务器、消费电子、工业控制、安防电子、通信、汽车电子等领域，其中服务器用PCB产品的收入占比约七成，是公司产品最主要的下游应用领域，为全球大数据、云计算等产业提供重要电子元器件供应。

IPO保荐机构为民生证券，发行人会计师为致同，律师为锦天城。

本次发行前，公司总股本为38,000万股。本次拟公开发行新股不超过10,000万股，不进行老股转让。本次发行后公司总股本不超过48,000万股。

科创板撤单，转战创业板

在2020年末时，广合科技曾申报过科创板上市，但短短三个月后公司就撤回上市申请，撤单后不久，一批机构股东入股。据招股书披露，高新投创投、致远一期、怡化融钧、厦门金圆、深创投集团等14名股东以7.15元/股的价格对公司进行增资入股。同时，新余森泽将其持有公司4.9%的股权以6.79元/股进行转让，国投创业基金、红土君晟等13家机构接手。

1、控股股东及实际控制人

公司的控股股东为臻蕴投资，持有公司45.04%的股份，广生投资、广财投资分别持有公司7.59%、7.59%的股份，肖红星、刘锦婵通过臻蕴投资、广生投资、广财投资间接控制公司60.21%的股份表决权，肖红星、刘锦婵为公司实际控制人。

2、报告期业绩情况

2020年至2022年，公司营业收入分别为16.07亿元、20.76亿元、24.12亿元；归母净利润分别为1.56亿元、1.01元和 2.80亿元。

3、拟募资9.18亿元，用于2大项目

此次IPO拟募集9.18亿元，用于黄石广合精密电路有限公司广合电路多高层精密线路板项目一期第二阶段工程、广州广合科技股份有限公司补充流动资金及偿还银行贷款。

4、企业关注点

二十年来，公司在印制电路板研发与生产领域积累了丰富经验，并着力深耕于高速PCB领域的研究，形成了以服务器PCB业务为主，消费电子、工业控制、安防电子、通信、汽车电子等领域PCB为辅的业务结构以及“云、管、端”的发展战略；逐步形成了“以产定购”的采购模式、“以销定产”的生产组织模式、“直销为主、贸易商和PCB企业为补充”的销售模式，并建成了完善的研发体系。其商业模式成熟度较高，主营业务稳定。

合众伟奇（首发）暂缓审议

北京合众伟奇科技股份有限公司是一家拥有丰富行业积累和深厚技术实力的专业软件开发与技术服务商，主营业务是基于新一代信息技术为电力能源等行业客户提供信息化、数字化建设综合解决方案。主要产品线包括电力配用电环节的现场业务管理、营销计量生产管理、营销计量质量管理等。

IPO保荐机构为光大证券，发行人会计师为大信，律师为中伦。

公司本次发行前总股本为5,355.00万股，本次拟向社会公众公开发行1,785.00万股人民币普通股（A 股），全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。

1、控股股东及实际控制人

本次发行前，公司控股股东、实际控制人为曹伏雷先生和付勇先生。曹伏雷先生、付勇先生通过上海京豫能够支配发行人65.56%的股权，对发行人拥有绝对控股权。

2、报告期业绩情况

2020年至2022年，公司营业收入分别为2.88亿元、3.69亿元、4.36亿元，净利润分别为5701.98万元、6506.32万元、6851.35万元。

3、拟募资4.66亿元，用于5大项目

此次IPO拟募集4.66亿元，用于电力配用电现场业务管理云平台升级扩展项目、智慧能源运营管理平台建设项目、研发中心建设项目、营销服务网络升级项目、补充营运资金。

4、企业关注点

公司已成为国家电网营销领域的重要信息化服务商，目前公司的产品及服务已覆盖国家电网27个省级电力公司及其下属单位，其中，公司的采集运维闭环管理系统，已成为国家电网全面支撑电力采集运维工作的重要产品，线损精益化管理系统、反窃电监控系统等一系列产品也正在国家电网内部持续推广。2019年，公司开始拓展南方电网的业务，目前公司产品及服务已经进入到南方电网2个省级电力公司。

鼎镁科技（首发）未通过

鼎镁新材料科技股份有限公司是国内专业从事高性能工业铝材及相关制品研发、生产、销售的高新技术企业，主要产品包括：工业铝材、自行车及摩托车零部件。

IPO保荐机构为国泰君安证券，发行人会计师为天职国际，律师为锦天城。

公司本次发行前总股本为36,000万股，本次拟公开发行不超过12,000万股，按发行上限12,000万股计算，本次发行股份占发行后股份总数的25%。

1、控股股东及实际控制人

截至招股说明书签署日，大金控股直接持有公司21,741.75万股，占总股本的60.39%，为公司直接控股股东。报告期内，巨大机械一直持有大金控股100%股权，为发行人间接控股股东。

发行人直接控股股东为大金控股，大金控股唯一股东为巨大机械。巨大机械系中国台湾上市公司，报告期内无实际控制人，因此发行人无实际控制人。

2、报告期业绩情况

2020年至2022年，公司营业收入分别为12.76亿元、18.12亿元、18.73亿元，归母净利润分别为1.29亿元、2.10亿元、1.97亿元。

3、拟募资12.86亿元，用于3大项目

此次IPO拟募集12.86亿元，用于轻量化新材料生产、研发建设项目，铝合金轻量化新材料生产线技改项目以及补充流动资金。

4、企业关注点

发行人生产的工业铝材、自行车及摩托车零部件等产品种类繁多、品质优良。依靠完备的生产工艺体系及强大的设计开发能力，能够满足各类客户关于不同定制化产品的需求，发行人的优势产品如无缝管、自行车圈、摩托车圈等均处于行业领先水平。发行人凭借可靠的产品质量和完善的服务能力，树立了良好的品牌影响，并充分得到市场认可。发行人产品广泛应用于自行车、摩托车、汽车、医疗器械、轨道交通、民用航空等下游行业。

上市委会议现场问询的主要问题

1.请发行人代表说明：（1）社会保险费和住房公积金缴纳情况是否符合《社会保险法》《社会保险费征缴暂行条例》《住房公积金管理条例》等法律法规的规定，相关信息披露是否真实、准确;（2）相关应付职工薪酬及成本费用的确认和计量是否符合《企业会计准则》的规定；（3）社会保险费和住房公积金相关的内部控制制度是否健全且被有效执行。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表说明报告期内与巨大集团关联交易相关产品的定价依据，关联交易和非关联交易平均单价、毛利率存在差异的原因及合理性，是否构成对巨大集团的重大依赖，是否存在通过巨大集团向发行人输送利益的情形。请保荐代表人发表明确意见。

3.请发行人代表说明涂季冰先生领取大额薪酬的合理性，是否符合发行人所在行业及地区薪酬水平，薪酬在研发费用和管理费用间分配的依据是否充分，以及相应研发费用所得税税前加计扣除情况。请保荐代表人发表明确意见。